Resumo

Este trabalho buscou analisar a rentabilidade das corretoras de títulos e valores mobiliários independentes e integrantes de conglomerados no período de 2016 a 2018. Trata-se de estudo descritivo com abordagem quantitativa. Obteve-se a amostra não probabilística de 56 corretoras a partir do relatório do IF.data publicado pelo Banco Central do Brasil. Coletaram-se dados na data-base de 31 de dezembro de cada ano do período estudado, calculando-se 168 rentabilidades a partir do Retorno Sobre o Patrimônio Líquido. Trataram-se os dados por meio das estatísticas descritiva e inferencial, contemplando: Teste de Shapiro-Wilk, Teste Kolmogorov-Smirnov, Teste U de Mann-Whitney, Anova de Friedman e Teste de Postos com sinal de Wilcoxon. Os resultados indicaram que a estatística descritiva apresentou indícios de diferenças entre a rentabilidade de corretoras independentes e daquelas pertencentes a conglomerados, entretanto os resultados da estatística inferencial indicaram, em geral, que essas diferenças foram significativas apenas na data-base de dezembro de 2016. Os resultados deste estudo podem auxiliar acadêmicos, reguladores e outros interessados no desempenho das corretoras de títulos e valores mobiliários no Brasil.

This work sought to analyze the profitability of independent securities brokers and conglomerate-members securities brokers in the period from 2016 to 2018. This is a descriptive study with a quantitative approach. The non-probabilistic sample of 56 brokers was obtained from the IF.data report published by the Central Bank of Brazil. Data were collected on the base date of December 31 of each year of the period studied, calculating 168 returns from the Return on Equity. Data were treated through descriptive and inferential statistics, including: Shapiro-Wilk test, Kolmogorov-Smirnov test, Mann-Whitney U Test, Friedman's Anova and Wilcoxon signal post test. The results indicated that descriptive statistics showed evidence of differences between the profitability of independent brokers and those belonging to conglomerates, however the results of inferential statistics indicated, in general, that these differences were significant only on the base date of December 2016. The results of this study can be useful to academics, regulators and other interested parties in the performance of securities brokers in Brazil.